强翎策略 AI基建竞赛热火朝天好意思科技巨头本钱支拨急剧攀升

周一，资本市场刮起阵阵“涨价风”，有色锌、黄金股、有色铜、小金属、钛白粉……领涨概念无一离不开涨价的催化。

　　把柄好意思国四大科技公司的最新预测，2026年统统本钱支拨将达到约6500亿好意思元，这令东说念主瞠方向资金将投向新建数据中心，以及包括东说念主工智能（AI）芯片、网罗线缆、备用发电机在内的一长串开发。

　　为了在尚处早期的东说念主工智能阛阓占据主导地位，谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Meta Platforms和微软谋略干预的本钱支拨限制在本世纪可谓前所未有。要为这组“高得离谱”的支拨预测寻找可类比的历史，至少要回想到1990年代的互联网泡沫，致使可能要上溯到19世纪好意思国铁路网罗训诫，大致二战后好意思国政府对州际高速公路的投资，抑或罗斯福新政技术的施助神色。

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　　这些科技巨头的统统本钱支拨限制料较前一年增长约60%，这意味着环球数据中心训诫波澜将再次提速。占地开阔的数据中心要害用电惊东说念主，导致地区动力供应孔殷，激发电价高涨的担忧。此外，越大配资服务少数几家资金充裕的科技巨头的大限制AI基建可能会诬陷宏不雅经济数据，因为它们在好意思国经济行动中的占比越来越高。

　　DA Davidson分析师Gil Luria暗意，这四家公司把AI算力竞赛视为下一个“赢者通吃”的阛阓，它们齐不肯输掉这场竞争。

　　上周，Meta瞻望全年本钱支拨将最高达到1350亿好意思元，增幅约87%。微软同日公布第二财季本钱支拨同比增长66%，超出预期。分析师预测，微软在递次6月的财年本钱支拨将接近1050亿好意思元。受此影响，微软在公布财报后次日市值挥发3570亿好意思元，单日缩水金额在股市史上高居第二。

　　Alphabet周三公布的本钱支拨预测也令投资者感到不安，其高达1850亿好意思元的支拨谋略升迁了分析师的预期。周四，亚马逊在财报中瞻望2026年本钱支拨将高达2000亿好意思元，其股价在盘后交往中应声重挫。